sábado, 22 de dezembro de 2018

Preço Médio - Bonificações


Ola galerinha.. como estão vocês? Espero que otimamente bem.

Como muitos já sabem, a empresa ENGIE BRASIL, negociada na B3 com o código EGIE3 teve no dia 12/12/2018 sua data ex para a bonificação em 25% em ações.

Como estou começando na area de investimentos fui estudar sobre bonificações, que passo a explanar agora:

O que é Bonificação?

Bonificação é quando a quer incorporar reserva de capital na empresa, fazendo um aumento de capital acionário (aumento de número de ações) e distribui novas ações aos acionistas proporcionalmente às que ele tem em carteira em determinada data.
No caso na ENGIE BRASIL, a empresa está pagando para 1 ação a cada 4 ações que o acionista tiver em carteira no ultimo dia com.


Vale salientar que a bonificação não aumenta o patrimônio líquido da empresa, pois o valor das novas ações saiu de alguma reserva da empresa (geralmente o Caixa).


O Que é Preço Médio? Como a bonificação afeta o PM?

Preço médio é simplesmente a média de preço que você pagou pela ação ao longo do tempo. Por exemplo: Se no ano de 2018 você comprou ações da ENGIE por:

100 ações por R$ 30,00 = R$   3.000,00
200 ações por R$ 36,00 = R$   7.200,00
400 ações por R$ 28,00 = R$ 11.200,00

Como saber o preço médio da ação? Simples.
Pegue o valor total pago (R$ 3.000,00 + R$7.200,00 + R$11.200,00 = R$ 21.400,00) e divida pelo numero total de ações (700 ações), ficando então um preço médio de R$ 30,57.

Como não há alteração do Patrimônio Líquido as houve aumento de número de ações, obviamente o valor da cotação terá uma queda proporcional à bonificação.
No ultimo dia-com a cotação fechou em R$ 43,72. No outro dia (data-ex), a ação abriu (já descontado) à R$34,97.

Concluindo: Se você tinha 100 ações no ultimo dia-com, possuía um capital de 100x43,72 = R$4.372,00. Na data-ex, você possuía 125 ações (100 ações + 25 de bonificação), tendo como capital 125x34,97= R$4.372,00, ficando claro que não houve aumento de capital, apenas no numero de ações.

Obs.: Os valores de corretagem entram na conta do preço médio. Isso é uma vantagem para o investidor, já que seu "lucro" será menor, pagando assim menos IR.

Obs².: A venda parcial das ações em nada altera o preço médio. Ou seja, se tiver 1.000 ações com PM de R$10,00, ao vender 500 ações, o PM ainda assim continuará em R$10,00 reais.

Obs³.: Com a compra de novas ações o PM obviamente mudará, tendo que todo o cálculo ser refeito, incluindo os novos valores. Outra alternativa é pegar o PM atual, somar com o valor da ação da nova aquisição e dividir pelo numero total de ações, dando assim o mesmo resultado.


Qual a vantagem da bonificação?

As vantagens da bonificação é que o acionista recebe mais dividendos, pois terá mais ações. O acionista também ganha com a valorização das novas ações proporcionalmente.
O papel ganha maior liquidez, já que com o preço menor e maior quantidade de ação sendo negociada, novos investidores são atraídos para a empresa.


Como fica meu Preço Médio para fins de Imposto de Renda?

A importância em saber seu PM, além de mostrar quando você terá lucrou ou prejuízo vendendo uma ação, é para fins de IR. Tanto para o pagamento da Darf quanto para a declaração anual.
Veja, o PM é feito para padronizar o valor das ações em carteira, pois como dito no exemplo anterior, pagar IR em cima de ações compradas por R$30,00 é diferente de pagar por ações compradas à R$28,00 ou R$36,00. Fazendo o preço médio, nivela-se o valor das ações ficando de fácil entendimento e calculo para fins fiscais.

Já na declaração anual a coisa muda um pouco. Vemos que com a bonificação, o acionista não compra efetivamente nenhuma ação a mais. As ações são distribuídas pela empresa. Ou seja, o acionista não paga por essas ações. Entretanto, todo fato relevante, a empresa deve conter o valor que custou àquelas ações.
No caso da ENGIE BRASIL, para fins de declaração de IR, cada ação teve o custo de aquisição de R$12,70.

Temos que o investidor sempre terá, para cada papel, dois preços médios.
Um PM para controle de carteira, onde verá seu lucro, prejuízo e rendimento real e outro PM para fins fiscais.
Veja bem, quando a ENGIE diz que teve um custo de aquisição de R$12,70, quer dizer que cada ação bonificada custou R$12,70. Entretanto, o investidor não pagou nada pelas ações, então seu PM irá diminuir. Já para fins fiscais, o investidor deve considerar a quantidade bonificada custando o valor mencionado pela empresa. No caso, o valor de R$12,70 por ação, alterando assim seu PM para cima (diminuindo seu lucro), diminuindo assim o valor a ser pago de IR caso haja lucro.

O preço médio para fins fiscais também serve para ser declarado na Declaração Anual e Imposto de Renda.


Acredito que seja isto e que não tenha ficado nada para trás. Espero ter ajudado quem estava com dúvida.

Desde já, obrigado pela atenção e se errei em algo, por gentileza, me corrijam.  =D



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